Ką atneš 2012 metų antras pusmetis? Bus dar blogiau nei yra dabar? Deja, su kiekviena diena tai atrodo vis labiau tikėtina. Prisipažinsiu, aš rimtai susirūpinęs dėl 2012 metų antro pusmečio. Istoriškai susiklostė, kad labiau tikėtina, jog finansų krizė prasidės rudenį nei kitu metų laiku. Tik pagalvokite. 1929 metų akcijų rinkos žlugimas įvyko rudenį. „Juodasis pirmadienis“ buvo 1987 metų spalio 19 d. 2008 metų finansų krizė prasidėjo rudenį. Toks įspūdis, kad ruduo atneša blogiausią, kas gali nutikti finansų rinkose. Bet žinoma, akcijų rinka žlunga ne kasmet. Ar yra kokių nors ypatingų priežasčių, dėl kurių mes turėtume būti labai susirūpinę, kas šias metais įvyks? Taip, yra. „Idealios audros“ sudėtiniai elementai lėtai ateina kartu, ir ateinančiais mėnesiais mes galime pajausti kitą ekonomikos žlugimo smūgio bangą. Gaila, bet mes net nepriartėjome prie atsigavimo po paskutinės recesijos, o ši kita krizė gali būti dar skausmingesnė nei paskutinė.

       Toliau 17 priežasčių, kurios kelia rimtą susirūpinimą dėl 2012 metų antro pusmečio...

1. Istorinės tendencijos

       Neseniai TVF darbe, Lukas Levinas (Luc Laeven) ir Fabianas Valensija (Fabián Valencia) parodė, kad dažniausiai bankų krizės linkusios prasidėti rusėjo mėnesį. Ši diagrama yra iš jų ataskaitos...

       Taigi, ką šis rugsėjis atneš?

       2.„JP Morgan“

       Prisimenate, kaip gegužės mėnesį „JP Morgan“ paskelbė, kad nurašys 2 milijardus dolerių prekybos nuostolių, kurie atsirado dėl nesėkmingos prekybos kai kuriais derivatyvais? Na, “New York Times“ dabar praneša, kad tikrasis skaičius gali pasiekti 9 milijardus dolerių, bet tikslaus skaičiaus niekas nežino. Ar tam tikru metu bankui neprireiks valstybės paramos? Ir jeigu taip, tai kaip tas paveiks JAV finansų sistemą?

       3. Derivatyvai

       Praėjusią savaitę (naktį iš birželio 22 d.)„Moody’s“ sumažino 15 didžiausių pasaulio bankų kredito reitingus. Kaip to rezultatas, kai kuriems iš jų reikia, kaip papildomą įkaitą, perduoti milijardus dolerių papildomam derivatyvinių rizikų užtikrinimui...

       Pagal „Citigroup“ banko ataskaitą pagal 10Q formą pirmo ketvirčio pabaigoje, banko reitingo sumažinimas nuo A3 iki Baa2 galėjo paskatinti iki 500 mln. USD nukreipimą papildomam likvidumui ir reikalavimų, susijusių su kretitu derivatyviniams  sandoriams ir reikalavimais įmokėti garantinę sumą biržoje, finansavimui.

       „Morgan Stanley" – kurio reitingą „Moody 's“ sumažino nuo A2 iki Baa1- savo naujausioje 10Q nurodė, kad sumažinimas dviem punktais, gautas kaip iš „Moody’s“, taip ir iš „Standard and Poor’s“, gali tapti priežastimi papildomam 6,8 mlrd. USD reikalavimui įkaito užtikrinimui. Bankas nenutraukė potencialių reikalavimų papildomam įkaito užtikrinimui pagal scenarijų, pagal kurį jo reitingą žemesnį už kritinį lygį su vienintele A raide sumažino tik „Moody’s“.

       Pagal „Royal Bank of Scotland“ vertinimus, dėl birželio 21 d. paskelbto jo reitingo sumažinimo vienu punktu iki Baa1, jam tikriausiai reikės suteikti 9 mlrd. svarų sterlingų papildomo užtikrinimo, bet nepatikslina, kiek iš tų papildomų reikalavimų sąlygojami apsikeitimo sandorių (svopų) rizikos marža.

       Pasaulinė derivatyvų rinka pradeda blogai veikti, ir tam tikru momentu tai taps didele nelaime.

       Atminkite, kad 9 JAV stambiausi bankai iš viso turi daugiau kaip 200 trilijonų dolerių neužtikrintų įsipareigojimų derivatyvams. Kada šis burbulas pagaliau sprogs, bandyti pataisyti jau bus neįmanoma. 

       4. LEAP/E2020 įspėjimas

       Analitikos centras LEAP/E2020 pasaulio finansų sistemai rudeniui paskelbė „raudoną pavojaus lygį“. Jie perspėjo, kad „2012 metų antroji pusė“ pasaulio ekonominei sistemai rodo „didyjį lūžio tašką“...

       2008 metų rudens šokas atrodys, kaip maža vasaros audra, palyginus su tuo poveikiu planeta, kuris bus po keleto mėnesių.

       Faktiškai LEAP/E2020 niekada nematė tokios serijos sprogstamų ir taip svarbių veiksnių (ekonomikos, finansų,geopolitikos...) chronologinio suėjimo nuo 2006 metų, tai yra nuo jos darbo prie pasaulinės sisteminės krizės pradžios. Mūsų kukli veikla yra reguliariai skelbti „krizių orų prognozę“, todėl logiška, kad mūsų skaitytojams mes turime pateikti „raudoną pavojaus lygį“, todėl kad būsimi įvykiai, kurie turi supurtyti pasaulio sistemą rugsėjo- spalio mėnesiais, priklauso tokiai kategorijai.

       5. Augantis pesimizmas

       Viena iš naujausių korporacijų vadovų apklausa parodė, kad tik 20 procentų iš jų tiki, kad per artimiausius 12 mėnesių pasaulio ekonomika gerės, o 48 procentai iš jų tikisi, kad pasaulio ekonomika per artimiausius 12 mėnesių blogės.

       7. Ispanija

       Šiuo metu Ispanijos finansų sistemoje tikras košmaras. Neseniai „Moody’s“ sumažino Ispanijos kredito reitingą iki lygio, kuris tik vienu punktu aukščiau „šiukšlių“, šią savaitę (liepos 18 d.) „Moody's“ sumažino 28 pagrindinių Ispanijos bankų kredito reitingus.

       Pagal CNBC, Ispanijos trumpalaikio skolinimosi kaina apie tris kartus didesnė nei ji buvo prieš vieną mėnesį ....

       Per aukcioną antradienį Ispanijos trumpalaikio skolinimosi kaina beveik tris kartus išaugo, pabrėždama šalies finansų padėties, besiblaškančios tarp recesijos ir skolos krizės, kuri apėmė jos bankus, neseniai pažeminus jų reitingus, trapumą.

       Išmokėjimas pagal trijų mėnesių vekselį buvo 2.362 procentai, palyginus su 0,846 procentais praėjusį mėnesį. Šešių mėnesių vertybinių popierių įsipareigojimai šoktelėjo iki 3.237 procentų nuo 1,737 procentų gegužės mėnesį.

      Nereikia nė sakyti, kad tai yra labai, labai bloga žinia.

      7. Italija

       Italijoje padėtis ir toliau blogėja, ir daugelis analitikų mano, kad valstybė gali tapti kitu nukritusiu domino kauliuku. Tai yra iš neseno „Businessweek“ straipsnio...

       Trečia pagal dydį ekonomika yra laikoma kitu domino kauliuku, kuriam gresia kritimas po birželio 9 d. susitarimo dėl to, kad Europos Sąjunga Italijai suteiks 125 milijardus USD bankų sistemos paramos fondams. Italijos valstybės 10 metų obligacijų pajamingumas birželio 13 d. pasiekė 6,2 procentus, palyginimui, 4,8 procentai kovo mėnesį. Italijai skolinimosi kaina pakilo dėl baimės, investuotojai dar labiau tiki, kad įvyks defoltas.

       Neseniai „Fortune“ išsamiai aprašė kai kuriuos ekonomikos pagrindinius momentus, kuriuos žino daugelis ekonomistų, kurie rimtai susirūpinę dėl dabartinės Italijos ekonomikos...

      Pagrindinės akivaizdžios rizikos, kurios gali pastumėti Italiją į kelią tapti kitu Europoje domino kauliuku, yra negrąžintos šalies skolos (1.9 trilijonai eurų arba 120% BVP); skolų gausa turi būti restruktūrizuota per artimiausius 12 mėnesių (apie 400 milijardai eurų); ir rinkos tikėjimo sumažėjimas, kad ministras pirmininkas Marijus Montis gali sumažinti valstybės fiskalinį spaudimą ir paskatinti augimą.

       Be to, nerimas dėl Italijos kreditingumo, kurį neseniai sustiprino tai, kad suverenių CDS (kredito rizikos apsikeitimo sandorių) spredai ir vyriausybės obligacijų 10 metų pajamingumas, pasiekė ciklo viršūnę, išplaukia iš keleto gana akivaizdžių neigiamų paskutinių ketvirčių ir metų tendencijų: BVP mažėja paskutinius tris ketvirčius iš eilės; didėjantis nedarbo lygis (ypač tarp jaunimo); darbo rinkos konkurencingumo pablogėjimas; ir prekių eksporto į jos pagrindines prekybos partneres konkurencijos išaugimas.

       8.  Graikija

      Aš jau rašiau apie Graikiją apėmusį finansų košmarą. Nedarbas pasiekė 20 procentų, nedarbas tarp jaunimo didesnis nei 50 procentų, per paskutinius ketverius metus Graikijos ekonomika susitraukė beveik 25 procentus ir dabar Graikijos politikai sako, kad gali prireikti ir trečio finansinės pagalbos paketo.

       9. Kipras

      Mažytė salos valstybė Kipras tapo penktu euro zonos nariu, kuris oficialiai paprašė finansinės pagalbos. Tai dar vienas spartaus euro zonos griūties požymis.

       10. Vokietija

       Vokietijos kanclerė Angela Merkel ir toliau skaitina taupymo kelią Europoje, ir ji toliau laikosi pozicijos prieš bet kokį euro zonos skolos dalijimąsi...

       Šiandien Merkel kalbėdama konferencijoje Berlyne, kai Ispanija paskelbė, kad oficialiai sieks pagalbos savo bankams, atmetė „euroobligacijas, eurovekselius ir Europos indėlių draudimą su bendra atsakomybe ir dar daug ką“, kaip ekonomiškai klaidingą ir duodantį priešingus rezultatus“, pasakiusi, kad jie prieštarauja Vokietijos konstitucijai.

      „Nebus drąsia prognoze pasakyti, kad Briuselyje dauguma akių – visų akys – vėl bus nukreiptos į Vokietiją“ , - pasakė Merkel.- „Aš sakau visiškai atvirai: kai galvoju apie viršūnių susitikimą ketvirtadienį, mane neramina, kad dar kartą diskusijoje bus per daug įvairių rūšių idėjų apie bendrą atsakomybę, ir taip mažai apie kontrolės gerinimą ir struktūrines priemones“.

      Tiesą sakant, Merkel sako, kad nebus euroobligacijų „tol, kol aš gyvenu“. Tai reiškia, kad didėjančios problemos Europoje nebus iškart sprendžiamos.

       11. Indėlininkų bėgimas

       Kiekvieną dieną iš Pietų Europos bankų išimami milijardai dolerių. Didelė dalis šių pinigų pervedami į Šiaurės Europos bankus.

       Ankstesniame straipsnyje labai neraminanti citata iš CNBC straipsnio apie susiklosčiusią bankų krizę Europoje...

       Finansų konsultantai ir bankų tarnautojai,kurių klientai turi pernelyg dideles sąskaitas, kad būtų taikoma Europos indėlių garantija, kuri yra iki 100 tūkst. eurų (125 tūkst. USD), praneša apie masinį lėšų pervedimą, kuris išaugo gegužės mėnesį.

       Finansų konsultantai sako, kad didžioji dalis tų pinigų išėjo į Londono, Frankfurto ir Ženevos bankus.

       Lornas Baringas (Lorne Baring), „B Capital" generalinis direktorius, Ženevoje įsikūrusi visos Europos turto valdymo įmonė, sakė: „Šis procesas buvo visada, bet prieš porą savaičių jis tikrai padidėjo. Mes manome, kad tai besitęsiantis 2-3 metų indėlių ištekėjimas, vykdomas elektroniniais pervedimais“.

       Kiek ilgai truks ši panika ir neprasidės bankų sistemos griuvimas?

       12. Pasirengimas euro zonos žlugimui

       Kaip aš jau anksčiau rašiau, netesybos Pietų Europai jau nurašytos. Viso žemyno finansų institucijos rengiasi blogiausiam. Pavyzdžiui, reikia tiesiog patikrinti, ką daro „Visa Europe“…

       Situacijos vystymosi scenarijų aptarimui, esant euro zonos žlugimui, „Visa Europe“ kiekvieną savaitę rengia pasitarimus, kuriuose dalyvauja ir kitos kompanijos, kurios rengiasi galimam valiutos bloko žlugimui.

       Komercijos direktorius Styvas Peris (Steve Perry) antradienį (birželio 26 d.) pasakė, kad Didžiosios Britanijos kredito kortelės kompanijos vadovai susitinka kiekvieną savaitę įvairių galimų pasekmių aptarimui, neatmetant ir euro zonos žlugimo.

       13. Pasaulio skolinimasis lėtėja

       Kreditų srautas visoje planetoje pradeda užšalti. Pagal Tarptautinių atsiskaitymų banką, kreditavimo apimtys mažėja pačiais didžiausiais tempais nuo 2008 metų finansų krizės.

       14. Sudėtingos elektroninės atakos prieš bankus

       Pranešama, kad „labai pofesionalūs“ hakeriai sėkmingai surengė reidą į dešimtis bankų Europoje. Taigi, apskaičiuota, kad jie pavogė 60 milijonų eurų...

       Per masinį elektroninį banko užpuolimą iš jo sąskaitų buvo pavogta 60 milijonų eurų. Iki to sukčių aukomis tapo viso pasaulio finansų institucijos.

       Pagal bendrą programinės apsaugos įrangos firmos „McAfee“ ir „Guardian“ ataskaitą, daugiau kaip 60 firmų nukentėjo nuo to, kas vadinama „viešai neatskleidžiamu“ („insider level of understanding").

        Kas atsitiks, kai mes vieną dieną pabusime ir visi pinigai bankuose dingę?

       15. JAV municipalitetų bankrotai

       Visose Jungtinėse Valstijose yra miestelių ir miestų, kurie yra prie finansinės katastrofos slenksčio. Šią savaitę (birželio pabaigoje) Stoktonas, Kalifornija, tapo didžiausiu JAV miestu kada nors paskelbusiu apie bankrotą, tačiau tikrovė yra tokia, kad tai tik municipalitatų skolos krizės pradžia...

       Stoktonas, Kalifornija, pasakė, kad paduos pareiškimą apie bankrotą po to, kai žlugo derybos su obligacijų turėtojais ir profsąjungomis, šis žemės ūkio centras taps didžiausiu JAV miestu, kuris kreipėsi į teismą dėl apsaugos nuo kreditorių.

       „Miestas yra finansiškai nemokus ir turi siekti apsaugos, kurią numato Skyrius 9 (JAVBankroto kodeksas),sakoma Stoktono oficialiame pareiškime, kuris buvo paskelbtas po to, kai taryba 6 balsais prieš 1 balsavo už veiklos finansavimo pagal bankroto apsaugą planą.

       16. „Obamacare“ sprendimas

      JAV ekonomika yra visiškai ir galutinai išderinta, o dabar ir „Obamacare“ sprendimas yra pasirengęs įkalti dar vieną vinį į karstą. Visoje Amerikoje smulkieji verslininkai kalba, kad ketina atleisti kai kuriuos darbuotojus, kadangi negali jų visų laikyti ir įvykdyti „Obamacare“ įstatymo. Būtų sunku įsivaizduoti kitą įstatymą, kuris taip naikina darbo vietas, kaip „Obamacare“ įstatymas, o dabar, kai Aukščiausiojo teismo sprendimas pagaliau paskelbtas mes pamatysime daug įmonių, kurios priims tikrai sunkius sprendimus. 

       17. JAV rinkimai

       Pranešama, kad Barakas Obama renka „tūkstančių teisininkų“ armiją dėl to, kad spręsti bet kuriuos ginčus, kurie kils rinkimų procese arba dėl rezultatų. Akivaizdu, kad artėjantys rinkimai bus ypač įtempti ir yra tikimybė, kad mes galime susidurti su dar vienu „Bušas prieš Gorą“ scenarijumi, kai prezidento posto likimas sprendžiamas teisme. Šios kampanijos sezonas gali būti ypač nešvarus ir aš bijau, kas gali nutikti, jeigu rinkimų dieną nebus įtikinamo nugalėtojo. Yra tikimybė ir didelių pilietinių neramumų.

       Mes gyvename tikrai „įdomiais“ laikais.

       Asmeniškai, aš susirūpinęs dėl rugsėjo, spalio, lapkričio laikotarpio.

       Kitą dieną Džo Baidenas (Joe Biden) pasakė kalbą, kurioje jis pateikė šį pareiškimą...

       „Milijonams ir milijonams amerikiečių tai yra depresija“

       Ir šį kartą Baidenas buvo teisus. Milijonai amerikiečių neturi darbo ir milijonai amerikiečių per pastaruosius metus iškrito iš viduriniojo sluoksnio gretų. Jie prarado viską, jaučiasi, kaip gyventų per depresiją.

       Kai žmonės praranda viską, jie linkę į beviltiškumą. O žmonės be vilties daro beviltiškus dalykus – ypač, kai jie yra pikti.

      Daugybė neseniai atliktų apklausų parodė, kad pyktis ir nusivylimas Jungtinėse Amerikos Valstijose pakilo iki neregėto lygio. Yra visi reikalingi komponentai sprogimui. Liko tik, kad kažkas atsirastų ir išjungtų saugiklį. Mes tikrai gyvename bauginančiais laikais.

       Tikėkimės geriausio, bet pasirenkime taip pat blogiausiam.

Maiklas Snaideris (Michael Snyder),  2012-06-28

Šaltinis: theeconomiccollapseblog.com

Susiję:

Pasaulio kapitalizmo raidos periodinė sistema

Šiek tiek JAV statistikos

NIA pateikia JAV hiperinfliacijos požymius